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CFi.CN讯：数据显示，9月A股整体回调明显，万得全A跌3.6%，创业板指跌8.8%，行业轮动加速，AI硬件、银行、创新药、液冷、集运等主题阶段性走强。最新财报显示，三季报窗口临近，上游能源原材料及TMT领域盈利增速有望延续高位，部分有色金属、AI硬件、CXO、水电核电、工程机械等行业环比改善信号明确。

近期机构研报指出，10月配置应聚焦两条主线：一是三季报业绩环比改善的领域，如通信设备、有色金属、石油石化、药品；二是高股息资产，受益于长端利率低位与分红稳定性，银行被列为超配行业。研报认为，美联储加息节奏趋缓、国内稳增长政策加码(如购房贴息、政策性金融工具落地)，正逐步改善市场预期。

研报指出，尽管短期美债收益率处于高位压制估值，但中长期股价锚定仍在基本面与产业趋势。AI模型降价加速应用渗透、工程机械出口高增、白酒筑底回升等积极信号，强化了结构性机会的确定性。